国际光通信论坛论
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环球网财经近日综合了 A 股 CPO/光模块板块的半年报，数据很能说明问题：截至 9 月 1 日，CPO 板块 82 家上市公司半年报出齐，52 家归母净利润同比正增长。
头部公司的数字：中际旭创实现营收 417.78 亿元，同比增长 182.49%，归母净利润 136.51 亿元，增幅 241.7%；新易盛营收突破 200 亿元，同比增长超 100%，归母净利润 75.29 亿元，增幅超 90%；剑桥科技、华工科技、光迅科技的净利润也分别增长 171%、30% 和 56%。多家公司明确表示，AI 算力带动的 800G 与 1.6T 产品放量是业绩增长的核心驱动。
有个细节值得玩味：国盛证券梳理发现，光模块上市公司的预付款普遍大幅增长。在核心物料持续偏紧的环境下，企业必须预付才能锁定产能，这本质上是用现金流换交付确定性，也验证了需求的真实强度。头部厂商备货规模明显更大，保交付能力本身就是竞争壁垒。
展望后市：中际旭创透露主要客户已给出 2027 年指引，1.6T 和 800G 订单需求相比 2026 年仍快速增长；LightCounting 预计 2025–2030 年全球光模块市场复合增速约 22%，800G 需求 2028 年见峰值，CPO 产品有望在 2026 至 2027 年开始放量。
出处：环球网财经综合报道（网易号转载）：https://www.163.com/dy/article/L5QQE61U0514R9OJ.html
头部公司的数字：中际旭创实现营收 417.78 亿元，同比增长 182.49%，归母净利润 136.51 亿元，增幅 241.7%；新易盛营收突破 200 亿元，同比增长超 100%，归母净利润 75.29 亿元，增幅超 90%；剑桥科技、华工科技、光迅科技的净利润也分别增长 171%、30% 和 56%。多家公司明确表示，AI 算力带动的 800G 与 1.6T 产品放量是业绩增长的核心驱动。
有个细节值得玩味：国盛证券梳理发现，光模块上市公司的预付款普遍大幅增长。在核心物料持续偏紧的环境下，企业必须预付才能锁定产能，这本质上是用现金流换交付确定性，也验证了需求的真实强度。头部厂商备货规模明显更大，保交付能力本身就是竞争壁垒。
展望后市：中际旭创透露主要客户已给出 2027 年指引，1.6T 和 800G 订单需求相比 2026 年仍快速增长；LightCounting 预计 2025–2030 年全球光模块市场复合增速约 22%，800G 需求 2028 年见峰值，CPO 产品有望在 2026 至 2027 年开始放量。
出处：环球网财经综合报道（网易号转载）：https://www.163.com/dy/article/L5QQE61U0514R9OJ.html